Financement des PME, BNP Paribas innove

La banque associe un crédit bancaire à un fonds de dette.

De nombreux opérateurs financiers tournent depuis longtemps autour de ce type de montage. BNP Paribas semble être la première banque à le mettre en oeuvre industriellement.

Il s’agit d’une solution de crédit sur mesure destinée, essentiellement, aux grosses start-ups afin de les aider à assurer leurs besoins récurrents de financement (achat d’un réseau, d’un actif professionnel, de R&D). La banque lance un prêt bancaire classique court (moins de 5 ans), associé à des lignes de crédit longues (plus de sept ans) accordées au travers d’un fonds spécial de dette. Ces lignes sont remboursables in fine afin de ne pas obérer les trésoreries des entreprises. « Les entrepreneurs français ont des projets de plus en plus ambitieux pour se développer et investir dans l’innovation et à l’international. Dans le même temps, ils souhaitent garder le contrôle du poids de leur endettement sur leur activité », explique Denis Laplane, responsable du pôle Entreprise de la banque de détail en France de BNP Paribas. L’accès au fonds permet en outre d’accéder à des ressources longues sans dilution du capital de la société.

Source de diversification

Le fonds, en cours de levée, devrait atteindre environ 500 millions d’euros d’ici à la fin du mois. Pour les investisseurs institutionnels de ce fonds, assureurs et fonds de pension, c’est une source de diversification appréciable en terme de rendement (environ 3 % net) au regard des rémunérations offertes par d’autres types d’actifs comme les obligations d’Etat. Leur exposition aux risques de crédit des PME est en outre contrôlée par l’intermédiaire de BNP Paribas.

Associé à l’offre de prêt classique, la banque compte ainsi avec ce fonds pouvoir assurer les besoins de financement d’une centaine de PME et ETI qui réalisent entre 10 millions et 250 millions d’euros de chiffre d’affaires.